近期A股市场打破盘局重启升势，酿酒、医药、科技等人气行业中的大市值白马股再度受到追捧。来自私募业的最新策略研判显示，目前多数私募机构认为，从中长期来看，机构投资者对于核心资产的投资偏好仍难以改变。业绩增长的确定性、产业发展前景等因素是目前私募在大市值白马股中的关键选股线索。
中长期可持续关注
畅力资产董事长宝晓辉表示，近期大市值白马股再度走强，相关驱动因素可归结为四个方面。第一，流动性收紧预期边际效应递减，改善市场投资情绪；第二，物价上涨预期对市场的不利影响减弱；第三，近期人民币汇率持续走强，A股资产的配置性价比再次显现；第四，近期北向资金大举加仓，加仓的主要标的仍集中于大市值白马股。整体而言，大市值白马股代表了各个行业的优质公司，成长性和盈利能力都较好，值得中长期持续关注。
壁虎资本分析，在流动性环境有所改善的背景下，随着房地产调控不断加强，国内资金将长期持续流入A股市场，核心资产板块也将受益于这一进程。与此同时，今年第一季度大市值白马股调整相对充分，也为近期该板块的重新走强奠定了基础。壁虎资本认为，大市值白马股在未来还将会是那些追求长期投资回报的机构投资者最看重的核心资产，这一投资思路和投资偏好将很难发生改变。
陶山投资认为，受汇率预期变化以及中国经济持续向好预期等积极因素影响，北向资金近期持续流入A股市场，大市值白马股迎来新一轮上涨在情理之中。大市值白马股中股价表现更为强势的股票基本具备以下几大特征：一是所处行业的产业政策进一步明朗，并对该行业的中长期发展有了更为清晰的指引；二是所在行业上下游的供需关系进一步明朗，投资者对于产业链不同环节企业的未来基本面能够有更清晰的判断；三是随着疫情缓解和全球经济复苏，公司短中期业绩可以得到进一步确认。
看好龙头白酒股
值得注意的是，近期酿酒板块头部企业估值重新拉升，一线私募机构对于大市值龙头白酒股的策略研判依旧相对积极。
壁虎资本表示，2020年年报和2021年一季报业绩显示，白酒行业整体业绩继续向好，在很大程度上反映出龙头企业的长期业绩增长趋势较为稳定。就阶段性催化因素而言，一些龙头白酒企业实施提价、扩大产量或换装升级，对相关股票的股价产生积极影响。整体来看，高端化仍然是未来白酒行业的主要发展方向，在行业分化的格局下，高端白酒的基本面确定性更强。尽管相关股票短期估值并不便宜，但如果将时间周期拉长，该机构仍然看好高端白酒股的中长期投资价值。而从具体投资上看，对真正优质高端白酒股基本面的研究跟踪、甄别，将会成为投资白酒股的关键因素。
宝晓辉表示，伴随着中国消费持续升级，以及近期若隐若现的涨价预期，中高端白酒企业的产品提价预期也在酝酿之中，相关龙头企业未来的利润可能进一步提升。另外，中高端白酒股由于盈利稳定、二级市场流动性充裕，将继续成为公募基金配置的优质标的。整体而言，中长期仍可继续看好高端白酒股和龙头白酒股，而处于“第二梯队”的白酒股，未来预计有更大的成长空间和估值优势。