来源：上海证券报
新能源板块成为近期市场反弹的急先锋。数据显示，4月27日至7月4日，中证新能源指数涨逾61%。相关新能源主题基金净值随之回升。明星基金农银新能源混合，在邢军亮的管理下也强势反弹。
据悉，拟由邢军亮管理的农银绿色能源混合基金已于7月4日发售。邢军亮认为，新能源板块估值总体比较合理，从明年盈利预期角度看，很多公司的估值还没有被充分挖掘。
重点关注两类标的
具体到新能源标的的选择上，邢军亮比较关注具有制造成本优势及供应链中受益于“短板迁移”的企业。一方面，龙头企业在成本端和管理能力上都具有很强优势。另一方面，从供应链角度看，相关的短板会发生变化，如未来光伏行业的“短板”可能会从当前的缺硅料变成缺石英砂，这其中蕴含着投资机会。
关于新能源车，邢军亮认为，近期上涨之后部分资金有兑现收益的需求，结合7、8月可能的汽车销售数据预期差，三季度板块存在调整的可能性。国庆节前后是购车旺季，受疫情影响，今年这个旺季可能会更加突出，因此9、10月的汽车销售数据值得期待。
风电方面，邢军亮认为，行业需求旺盛叠加大宗商品价格有下降空间，风电零部件、整机领域或在二季度触底，细分领域的小龙头值得布局。对于下半年光伏板块的投资重点，邢军亮表示，将聚焦“国内和美国市场业务”方面变化较大的企业，挖掘超额收益。
拟由邢军亮管理的农银绿色能源混合已进入发售期。邢军亮认为，包括电动车以及光伏板块里一些市场预期很强的公司将披露半年报，盈利数据预期差之下，会给新基金建仓提供一个较好的时间窗口。
尝试新的投资
作为农银新能源混合基金的“接棒人”，邢军亮3月底挑起了大梁，独自管理规模超过200亿元的明星基金。尽管开始独立管理就遇到一波幅度较大的调整行情，但在近期的反弹中，邢军亮把握住机会，基金净值强势反弹。
“调仓通常是在上涨的过程中进行的，我不会盲目地因为调整而调仓。”邢军亮告诉记者。新能源板块去年11月阶段性见顶，随后一路调整到今年4月末，最近2个月又开始大幅反弹。在这个过程，他根据对市场和行业趋势的判断，适时对老基金的仓位进行了一些调整，但重仓品种依然是中游的优质白马股。操作思路上和过去一样，都是重仓并长期持有优质企业。
对于即将管理的新产品，邢军亮将在管理农银新能源混合基金思路的基础上，进行一些新的投资。他认为，未来新能源产业会向更复杂的智能化方向演变。邢军亮多年深耕新能源行业，偏好一些“更新”的东西，在把握新趋势方面具有独到的眼光。在对企业定价时，他会给新业务、新能力打更高的分。在持仓分布上，新基金除了会重仓过往看好的一些龙头企业，还会挖掘一些有明显阿尔法、市值相对较小、优势未被发现的公司。