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  • 站稳3100点 市场回暖时刻 如何科学补仓?

  • 2024-05-09 16:30:31来源: 中国网财经
  •   来源:华夏基金

      近期大盘虽然站稳3100点了,但很多人的账户依然在“净值填坑”阶段。

      为了更好地解套回本,很多投资者们也开始考虑想要补仓蓄力。

      但是当手里不止一只基金被套,但子弹有限,选择哪一只补,怎么个补法,就成为了真正考验功夫,决定输赢的关键。

      01 仓位多少?是希望低位布局还是抄底?

      过去几年,A股、港股在悲观中连续下行,当前在全球范围的估值非常便宜,全球资金正在重返中国股市。从股债性价比来看,截至今年4月30日,股债收益差近4%,已高于历史上近90%的交易日,当前市场或来到了历史级别的高性价比位置,近期A股、港股的接连反弹或许正预示着曙光已不远。

      如果你现在权益类仓位不高,手里还有多余的子弹,那么可以考虑通过低位入场拉低持仓成本,同时制定好止盈策略,及时落袋为安。

      但如果仓位已经较重,那么不妨在近期的回暖过程中,重新审视基金结构、和产品,适时降仓、优化投资组合,静待账户回血。

      同时也要注意,尽管市场情绪回暖,但历史经验也告诉我们,市场的底部不是一天、两天就能够筑好的,没有人能够预测最低点位。抄底就是冲动性的一次性梭哈,希望快进快出赚差价,短期博弈的成分大,往往因为踩不准而再次深套,因此用多次投入代替一把梭,逢低布局,无疑是更加“进可攻、退可守”的方案。

      02 补哪些基金?怎么选?

      有的人认为:通常谁跌得多补谁,明显深坑好上车,便宜不赚白不赚。当然也要看市场风向。

      但也有人认为:补跌的少的,跌的多说明这轮下跌杀的就是它的重仓,已经被市场抛弃了,不要去抄底。

      每个人面对如何选择补仓基金都有自己独到的见解。那么补仓到底该怎么操作更好?哪些基金值得被优先补仓?

      先给基金做个“体检”

      如果持有基金时间尚短,而基金的短期表现不佳,其实并不需要过于担忧;如果持有基金的时间较长却仍然处于亏损状态,而且在市场回暖过程中也没有任何起色,可以先判断一下,导致下跌的原因到底是市场因素,还是基金本身存在问题。

      如果是因为所处行业处于蛰伏状态,那要分清楚是行业长期不景气,还是受到阶段性利空影响。

      如果是行业长期不景气,可能需要考虑转换产品;如果只是受到某些因素扰动,并没有打乱长期投资逻辑,且产业的历史业绩表现良好,则可以继续观察。

      不要过度押注单一品种

      对于补仓的品种,押注单一类型风格的基金无疑是不明智的,把各种风格搭配起来(成长型、平衡型、价值型),让组合更综合、更健康,当任何风口吹来时,都不至于踏空,更好地享受市场反弹的机遇。

      03 三个补仓经验

      经验一:优先补仓跌入低估值区的

      “买的便宜是硬道理”,这一轮港股的反弹,与其长期被低估就有很关系。

      那么估值处于低位,指数走势就大概率会向上走吗?并不尽然。

      低估值带来的投资机会是建立在行业与赛道增长逻辑不变的前提下,可能因为风格的原因导致估值处于历史低位,一旦风格反转,就可以赚到估值修复的钱。对那些长期走势有望向上、具备发展前景的指数上,可以考虑进行补仓更快回本。

      经验二:优先补仓效果明显的

      如果在自己的持仓中,某只下跌基金的仓位已经非常重,而自己手中子弹有限,即便全都补入这只基金也很难均摊成本,看不到非常明显的解套效果,那么补仓的优先级可以往后放放。

      比如说,你在基金A、B新发期间各买入1万元和10万元,之后遭遇熊市,两只基金净值降到了0.8元。此时你想要补仓自救,但是只有2万元的子弹了,那么补仓哪一只效果更明显呢?

      无论补仓哪只基金,你都会再得到2.5万份的基金。

      对于基金A来说,你补仓后的成本为(1+2)/(1+2.5)=0.86元,净值上涨8%你就能解套。

      而对于基金B来说, 你补仓后的成本为(10+2)/(10+2.5)=0.96元,净值需要上涨20%你才能解套。

      除了仓位之外,现价和买入价之间的价差率也会影响到补仓的效果,其他条件都相同的情况下,一般价差率越高,补仓效果越明显。

      经验三:优先补仓中长期景气度高的

      除了解套自救,补仓就是为了能够拿到更多份额,在未来更好地分享基金上涨的收益。

      所以值得被优先补仓的基金一定是所重仓行业长期景气度较高的,符合国家政策发展方向并且行业本身处于向上发展方向的。这就需要基民朋友要关注社会发展、关心国家政策、关心实体经济,才能够对行业的景气度形成自己的判断。

      04 正确的补仓节奏是什么?

      选中了目标补仓基金后,还有关键的一步:怎么补?何时补?老基民朋友都知道,市场的底一般难以预测,一次性补仓抄底很可能被抄家。

      正确的补仓方法,最好是在一个较长的时间里多次加仓、逢低布局,这样才更能起到平摊成本的作用,也能够降低被再度套牢的风险。这是市面上多种补仓策略的基本原理。

      节奏一:按比例分批补仓

      先将准备补仓的资金平分成几份,再预设一个下跌幅度,逢低进行补仓。

      一般来说,可以参考基金的历史最大回撤来进行综合判断。比如某基金的历史最大回撤是25%,如果分4次补仓的话,可以考虑将跌幅预设在5%左右。

      节奏二:金字塔式补仓

      同样也是先将可以补仓的资金分成几份,价格下跌时买入数量逐渐增多,价格上升时买入数量逐步减少,像金字塔的形状一样。可以避免将大部分补仓资金买在相对高位上,有效摊薄成本。

      正金字塔买入法,下跌时买买买。基金价格越低时,每次加仓的金额也对应增加,通过逢低买入的方式降低成本,当市场上涨时,投资收益也会相对更高。

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      倒金字塔卖出法,上涨时卖卖卖。当基金价格上升时,定投投资者就可以开始减仓了,随着价格的上升,逐渐增加每次减仓的仓位,从而赚取更多的差价收益。

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      但是这个策略需要投资者先对未来一段时间的价格走势做出判断,还要大致估计未来价格底部与顶部,分配不同价位所对应的仓位。一旦判断失误就会影响补仓效果,不太适合小白投资者们。

      经验三:坚持定投

      在已经有一定底仓的前提下,根据自己的现金流情况,制定基金定投补仓方案。

      比如说可以每月在发工资的后一天补仓固定金额的该基金。有的销售软件中可以选择智能定投,不用人工判断就能实现“低位多买、高位少买”。如果暂时看不清市场的方向,不妨也尝试一下。

      最后,小编也提醒大家要做好加仓后继续下跌的准备。即便是顶级高手,补仓之后也不一定会立刻扭亏为盈。时间是一把无声的犒赏钝器,漫长的练功路上,高手们凭借极强的定力,耐住心性,熬过下跌。最终在不经意的那几天里,悄悄赢过了众人……

    (责任编辑:叶景)

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