在半导体市场复苏、原材料价格上涨、AI芯片需求旺盛等多重因素持续影响之下，存储芯片市场的价格上涨或将超出预期。5月7日，调研机构TrendForce集邦咨询发布最新报告，上调了两类存储产品价格的涨幅预测。
而受存储芯片走出“至暗时刻”步入复苏通道影响，多家行业头部企业的业绩也出现了高增长。Choice数据显示，截至5月8日，A股市场已有49家存储芯片行业上市公司发布了2024年第一季度报告，其中，12家公司在报告期内实现归母净利润同比增长超100%。
“国内存储芯片市场活跃度日趋升高，随着终端需求的逐步恢复、库存进一步正常化以及单机容量的不断增长，存储芯片价格迎来了大幅上涨。国内产业链上市公司正在针对性地围绕大容量、高带宽、低功耗芯片及AI等领域积极扩充产能以满足市场需求。”迪显信息副总经理易贤兢在接受《证券日报》记者采访时表示。
上市公司业绩提振
自2024年初以来，存储芯片市场价格呈现出明显上涨趋势。其中，DRAM等主流存储芯片产品的价格涨幅均超出了市场预期。这一现象直接影响了芯片厂商的盈利状况。
从A股存储板块上市公司陆续披露的2024年第一季度报告来看，多家公司报告期内实现业绩大幅增长。其中，澜起科技报告期内实现归母净利润同比增长1032.86%；航锦科技实现归母净利润同比增长304.92%；德明利也实现扭亏为盈。
对于业绩增长原因，澜起科技表示，2024年第一季度，内存接口芯片需求实现恢复性增长，公司部分新产品开始规模出货，推动公司营业收入及净利润较上年同期大幅增长。
佰维存储表示，2023年第四季度以来，存储行业回暖，存储产品价格持续回升，下游客户需求持续复苏，公司大力拓展国内外一线客户，产品销量实现同比大幅提升。
行业复苏价格上涨、开拓新品及新客户群体等是多家存储芯片企业业绩提振的重要因素。据调研机构TechInsights统计数据，今年以来，存储芯片价格平均上涨超50%。TrendForce集邦咨询报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%，超出预期。究其原因，除买方意欲支撑手中库存价格外，更多的是AI热潮对存储业供需双方带来了心理上的转变。
除了行业回暖，芯片涨价也受上游成本压力提升影响。今年以来，半导体产业链上游的金、铜等金属原材料价格持续上涨，部分半导体公司如浙江亚芯微等纷纷宣布对全系列产品进行涨价。
此外，在经历了去年的价格腰斩和利润缩水后，部分存储芯片厂商开始通过激进减产、去库存、拉涨合约价等方式来对抗市场下跌，带来价格的持续回升。
“预计存储芯片价格的上涨趋势还将受到市场供需平衡的影响。虽然今年存储市场的复苏已是确定趋势，但目前下游消费电子价格暂未出现大幅上涨现象，且市场需求是否大规模恢复仍存不确定性。此外，芯片与模组厂商之间的涨价拉锯也可能对价格产生影响。存储芯片企业对涨价现象应保持谨慎，密切关注市场变化，及时调整产能和策略。”易贤兢说。
围绕AI芯片等加大布局
然而，从整体来看，在AI等新技术带动下，消费电子领域的新兴市场对AI芯片需求持续旺盛。不少上市公司也在面向这一市场加码扩产及提高产能。同时，一些模组厂商也在扩大生产规模。
德明利表示，2024年第一季度，以人工智能为主的新兴领域推动存储市场需求持续向好。公司持续扩大产品线布局，推出了包括高端固态硬盘等多款存储模组产品。
澜起科技表示，前期布局的几款AI高性能“运力”芯片取得积极进展。2024年第一季度，公司的PCIe Retimer芯片(一类增强信号芯片)单季度出货量约为15万颗，超过该产品2023年全年出货量的1.5倍。此外，AI芯片的需求也发生了巨大变化，公司正在研发新一代AI芯片。
迈睿资产管理CEO王浩宇对《证券日报》记者表示，从布局及扩张趋势来看，行业龙头企业正在AI芯片领域重点发力，并在技术路线上不断提升存储密度，推动存储未来向大容量发展的进程，“这些动作将带动存储芯片的上游供应链，包括硅片、光刻胶等多个环节受益，同时，也将推动产业链下游的消费电子、汽车电子、高新科技等领域的技术及终端应用的迭代发展。”
方正证券发布研报称，服务器、PC、智能手机仍处于AI全面渗透的早期阶段，HBM(内存芯片)产能已排至2025年，AI Phone、AI PC都将在2024年至2025年开启放量，将全面带动存储容量高速扩张。
“总体来看，存储芯片市场的恢复、AI新技术应用的规模发展，为存储芯片上市公司发展带来了新的机遇。上市公司在扩产加码布局的同时，也需要制定合理的经营策略，以应对市场变化带来的挑战。”王浩宇说。