作为理财方式之一，信托产品投资近来备受上市公司“青睐”。Wind数据显示，以认购日期作为统计标准，截至记者发稿，今年以来已有21家A股上市公司进行了信托理财，合计认购金额超过29.3亿元。其中，单家上市公司最高认购额合计逾7.5亿元。对此，业内专家表示，目前信托理财在收益率方面具有一定优势，但高收益必然伴随高风险，信托理财乃至整个金融市场的安全稳定，需要市场各方共同努力呵护。
21家公司购买29.34亿元产品
近日，百大集团发布公告称，公司于2023年12月13日至2024年4月9日期间使用闲置自有资金进行委托理财的金额已经达到披露标准，期间，公司认购华能信托、陕国投、外贸信托等多家信托公司产品，认购总金额达到1亿元。其中，认购华能信托理财产品自2024年1月12日生效，认购金额达5000万元，预计年化收益率为5.2%。
4月17日，岩山科技披露了《关于使用闲置自有资金购买理财产品的公告》，为进一步提高资金的使用效率，公司（含控股子公司）在保障日常生产经营资金需求、有效控制风险的前提下，拟使用不超过（含）人民币45亿元进行委托理财。公司购买商业银行、证券公司、保险公司、基金公司、信托公司等金融机构及资质良好的私募基金管理人发行的理财产品，包括但不限于存款类产品、收益凭证、创新性存款、货币及债券类理财产品、证券投资基金、资产管理计划、信托计划等。
3月29日，海信家电发布《关于以自有闲置资金进行委托理财的公告》，公司第十一届董事会通过了《关于本公司以自有闲置资金进行委托理财的议案》，同意在控制投资风险的前提下，以提高资金使用效率、增加现金资产收益为原则，拟使用自有闲置资金合计不超过人民币190亿元委托商业银行、信托公司、证券公司、基金公司、保险公司、资产管理公司等金融机构进行短期中低风险投资理财。
Wind最新数据显示，今年以来，已经有21家上市公司购买了信托理财产品，合计金额达29.34亿元。具体来看，超过1亿元认购信托理财产品金额的上市公司有9家，岩山科技以金额7.5亿元暂列首位。此外，网宿科技、迪阿股份、海信家电等购信托产品金额均超2亿元。
“信托理财对于上市公司而言具有提高资金利用效率、优化资产配置、降低投资风险等意义和价值。上市公司的‘偏爱’主要源于信托产品相对其他理财的收益优势、信托产品的灵活性和现阶段信托产品的固收趋势下的风险相对可控性。”南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉记者，不同的上市公司有不同的经营策略和财务需求，选择何种理财方式应该根据实际情况进行综合考虑。
“短期”类产品成“香饽饽”
5月8日，上市公司西点药业发布“关于使用部分闲置募集资金进行现金管理及部分闲置自有资金进行委托理财部分到期赎回并继续进行现金管理和委托理财的进展公告”，公司第八届董事会第四次会议、第八届监事会第四次会议，分别审议通过相关议案，同意公司在确保募集资金投资项目建设正常进行和资金安全的前提下，使用额度不超过人民币2.0亿元的部分闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，公司及全资子公司在确保不影响公司日常经营的前提下，使用额度不超过人民币1.5亿元的部分闲置自有资金进行现金管理和委托理财，用于购买安全性高、流动性好、期限不超过12个月的短期投资理财产品。
记者发现，截至上述公告日，西点药业及全资子公司累计使用自有资金进行现金管理和委托理财尚未到期的余额为人民币1.11亿元，其中包括每周开放日赎回的“中海信托海盈丰益集合开放式资金信托计划”300万元，以及规模达到千万元的华鑫信托-信益嘉303号等信托产品。
“年内上市公司认购的信托产品多为现金管理类产品。因为该类产品具有安全性高和收益性稳定的类存款特性。”对此，有知名信托公司市场人士透露，此类产品的预计年化收益率多在3%左右，目前来看，该类产品的预计收益率高于货币基金和银行理财产品中的同类型品种。目前信托产品收益率相较于其他投资产品仍具有一定优势，加之信托投资范围广泛，使得部分上市公司对信托产品较为青睐。
事实上，西点药业只是上市公司进行短期信托理财中的“代表”。年内上市公司认购的信托产品中，有25笔赎回周期较短，存在每个交易日可赎回或每周固定日期可赎回等多种赎回周期。例如，永安药业出资1000万元认购的国投泰康信托管家宝广发尊享1号集合资金信托计划，每周一可赎回。
对此，用益信托研究员帅国让向记者表示，随着信托业监管趋严、信托资产质量有所下降，且信托公司正在加速实现业务转型和风险出清，在此背景之下，上市公司基于资金安全及流动性考虑，所以认购的信托产品赎回周期多偏向短期。
信托理财仍需市场精心呵护
在投资市场高收益必然伴随高风险。近日，五矿信托受托管理的“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”及“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”逾期。据悉，上述三个产品都是政信类项目，目前正在全力化解风险中。
据用益金融信托研究院数据显示，2024年4月，已披露的信托违约产品共有38款，涉及金额82.04亿元。其中，这些信托违约产品大都涉及房地产、工商企业和基础产业领域。“从现金管理手段来看，信托理财的收益一般会更高，稳定性也不错，因此成为很多上市公司选择的方式。”中国市场学会金融委员付立春此前对《经济参考报》记者表示，但若产品出现兑付问题，在投入较多的情况下，对公司后续投资、经营现金流将会产生影响。而除了基本面外，还会影响公司股价、投资者判断以及后续监管等一些因素。
在业内专家普遍看来，信托理财乃至整个金融市场的安全稳定，需要市场各方共同努力呵护。“目前信托产品收益率具有一定优势，加之信托投资范围广泛，使得部分上市公司对信托产品较为青睐。但高收益同样伴随高风险。就信托公司而言，在宏观经济不景气的大环境下，近年来行业面临转型压力，要坚持信托本源制度，提升专业能力，以‘受益人利益最大化’为原则，围绕服务实体经济创新金融供给，走差异化道路，发展好资产管理信托和资产服务信托；就上市公司而言，在购买产品时选择实力雄厚的信托公司，关注底层资产以及风控措施的有效性。”有业内人士分析称。