北京 作者: 周璐璐 林倩 胡雨 7月15日，国家统计局发布2024年上半年经济运行成绩单。
在众多外资机构看来，当前背景下，内地出口增长超出预期，对弥补国内供需缺口发挥了重要作用，提振消费、畅通内循环是中国经济长期可持续增长的必要条件。也有外资机构预计，政府将出台政策刺激消费，从而为经济增长提供进一步的上涨动力。
出口表现亮眼 弥补供需缺口
“中国第二季度GDP数据显示经济正在持续复苏。”谈及中国经济形势，摩根大通资产管理执行董事、环球市场策略师朱超平表示，内地出口增长超出预期，不仅有效弥补了国内供需缺口，同时也反映出内地制造业生产力及效率的提升。
在花旗银行大中华区首席经济学家余向荣看来，中国出口部门在产业升级和开放竞争中练就了真本事，形成了明显的成本优势，全球科技上行周期也将继续有利于中国半导体和电子产品出口。
“内地出口将逐步复苏，未来几个月出口将维持中高个位数的同比增长。”瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛判断。对于进口数据的表现，汪涛分析，“其他产品”的进口同比调整幅度较深，是整体进口数据不尽如人意的主要原因。余向荣指出，过度依赖外需会放大经济波动，而提振消费、畅通内循环是中国经济长期可持续增长的必要条件。
展望中国经济未来发展，野村东方国际证券董事长王仲何表示，中国目前的高附加值制造出海、消费替代与文化外溢将成为撬动中国经济转型的新支点，这些新支点将贡献中长期的发展机会。
经济结构转型 布局思路生变
接受中国证券报记者采访的众多外资机构认为，在经济结构转型、基本面复杂性增加的局面下，中国经济进入了新的发展阶段，投资市场的思路也相应发生了改变。
野村东方国际证券研究部策略团队认为，目前市场上食品饮料与社服等消费板块的估值处于历史低位，将成为应对不确定性的投资方向。消费下沉正驱动中国经济结构性走强，建议关注国潮消费、境内游等概念。
英仕曼集团亚洲(除日本外)股票业务主管安德鲁·斯旺预计，决策层将出台政策刺激消费，从而为中国股市提供持续上涨动力。从板块来看，他更青睐科技股，并预计与人工智能相关的需求将为半导体公司和硬件设备制造商创造机会。