北京 开年以来集中发售的一批基准做市信用债ETF，近日纷纷提前结募。在业内人士看来，凭借高等级、低风险、高流动性的特性，这类产品不仅为风险偏好较低的投资者提供了新的配置选择，还将进一步活跃债券市场，助力满足实体经济融资需求，推动债券ETF市场迈向新台阶。
1月16日，天弘基金公告称，天弘深证基准做市信用债ETF从1月7日开始募集，原定募集截止日为1月20日，为了更好维护基金份额持有人利益，决定提前至1月16日结束募集。1月17日，天弘基金再次发布公告称，截至1月16日，该基金累计有效认购申请份额已超过首次募集规模上限30亿份(折合金额为30亿元)，拟对1月16日的有效认购申请进行比例配售。
2024年最后一个工作日，首批8只基准做市信用债ETF正式获批。2025年1月3日，该8只获批ETF均发布基金份额发售公告，从1月7日开始发行。
发售仅1天，南方基金便宣布旗下南方上证基准做市公司债ETF提前至1月8日结束募集。据统计，截至1月17日，共有7只ETF提前结募，包括南方基金、海富通基金、易方达基金旗下3只跟踪深证基准做市信用债指数的ETF，以及广发基金、大成基金、博时基金、天弘基金旗下4只跟踪上证基准做市公司债指数的ETF。华夏上证基准做市公司债ETF正常完成募集，并已于1月16日成立。
广发基金债券投资团队认为，基金公司推出基准做市信用债ETF主要有三个方面的意义：一是丰富了场内投资者参与信用债投资和配置长期稳健资产的选择；二是产品采取ETF运作机制，预计能够有效提升做市券流动性水平，活跃交易所债券二级市场，完善市场的价格发现功能；三是活跃的二级市场或带动一级市场发展，进而助力发行人降低融资成本和扩大融资规模，更好地满足实体经济的融资需求。
在广发基金债券投资团队看来，这类产品更适合风险偏好较低、注重持有体验的投资者。以深证基准做市信用债指数为例，截至2024年12月31日，该指数加权平均剩余期限为3.58年，所有成分券债项评级均为AAA，95%的发行主体为央企和地方国有企业。
广发基金债券投资团队认为，从上述特征来看，深证基准做市信用债指数具有高等级、中短久期、流动性较优、信用风险低的特点。若与特征相似的中债1-3年AAA信用债财富(总值)指数相比，回顾指数过往表现，深证基准做市信用债指数呈现出收益更高、回撤更小、风险收益比更高的优势。
近年来，我国债券ETF市场步入发展快车道。截至1月16日，债券型ETF总规模已超过1800亿元，较2024年初增长超1.2倍。据悉，首批8只基准做市信用债ETF均设置了30亿元的募集上限，全部成立后有望吸引240亿元资金流入，届时债券型ETF总规模或突破2000亿元。
海外市场债券ETF发展迅速，已成为主流投资模式之一。国盛证券研报显示，截至2024年6月14日，美国债券ETF数量超过690只，资产管理规模超过1.61万亿美元；日本债券ETF在2012年至2023年期间总管理规模每年保持52%的增速。
广发基金债券投资团队表示，由于起步较晚，我国债券ETF的产品形式、投资策略还有待进一步丰富，国内债券ETF发展前景广阔。一方面，国内投资者群体对债券ETF认可度逐渐提升；另一方面，国内债券ETF产品也在快速扩容，可为投资者提供更加丰富的配置工具。