北京 来源：南方都市报
2025年，重庆银行正式跻身“万亿资产俱乐部”，资产总额突破10337亿元，同比增长20.67%，成为全国首家万亿级“A+H”上市城商行。
然而，相比资产规模的快速增长，该行全年归母净利润为56.54亿元，同比增长10.49%，效益增长略显滞后。与此同时，该行零售业务首次出现亏损，个人银行业务税前利润为-9279万元，较上年同期的4.44亿元盈利大幅转亏，同比降幅达120.95%。
高增长背后的效率隐忧
在资产规模的高速扩张之下，重庆银行的业绩增长明显提速。年报显示，2025年，重庆银行实现营业收入151.13亿元，同比增长10.48%；归母净利润为56.54亿元，同比增长10.49%，时隔五年归母净利润增速再次超过10%，增幅居于同业前列。
对比不难看出，2025年重庆银行资产增速(20.67%)约为净利润增速(10.49%)的两倍，规模扩张“快于”效益提升。全年平均总资产回报率(ROA)0.65%，同比下降0.03个百分点；加权平均净资产收益率(ROE)9.50%，虽同比微升0.21个百分点，但对比显示，两项核心盈利指标在上市城商行中均处较低水平。
拉长时间线看，重庆银行的资产收益率已从2021年的高点逐步回落。根据企业预警通计算，2021年至2025年，其平均总资产回报率(ROA)从0.82%降至0.65%。
负债端增速更快。截至2025年末，总负债达9677.27亿元，同比增长22.05%，存贷比持续高位运行，流动性管理压力上升。
从资产质量上看，重庆银行资产质量保持稳健。2025年不良贷款率1.14%，较上年下降0.11个百分点；拨备覆盖率245.58%。
资本充足率方面，核心一级资本充足率8.53%、一级资本充足率9.62%、资本充足率12.55%，虽满足监管要求，但较2024年末分别下降1.35、1.58、1.91个百分点，资本补充压力持续存在。
利息收入在营收中占比超八成
得益于生息资产规模扩张以及息差水平的改善，2025年重庆银行营收实现两位数增长，达到151.13亿元。其中利息净收入124.59亿元，同比增长22.44%，占营业收入比重高达82.44%，较上年末提升8.05个百分点。值得一提的是，行业普遍息差下行的幅度收窄甚至企稳，而重庆银行更进一步，息差不仅止跌还逆势回升4个基点至1.39%。
对比来看，非利息净收入仅26.54亿元，同比下降24.24%，占营业收入的比例从上年的25.61%下降至17.56%。
非利息收入的大幅下滑，原因之一是手续费及佣金净收入大幅下跌。据年报显示，2025年，重庆银行手续费及佣金净收入为5.98亿元，较上年的8.88亿元减少2.90亿元，同比降幅达32.66%，近乎下滑三分之一。
细分业务来看，作为财富管理核心业务之一的代理理财业务收入出现“腰斩”，全年实现收入3.44亿元，较上年减少3.35亿元，同比降幅达49.29%，直接“拖累”了手续费收入的整体表现。
对此，重庆银行在财报中解释称，“主要是由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入产生降幅。”
其他非利息收入也在收缩。2025年，重庆银行实现其他非利息收入20.56亿元，较上年减少5.59亿元，降幅21.38%。其中，公允价值变动损益为-8.30亿元，较上年的1.08亿元由盈转亏，进一步加剧了非息收入的下滑压力。
零售业务遭遇“滑铁卢”
在息差收窄、竞争加剧的行业背景下，近年来国内商业银行纷纷将零售转型作为高质量发展的突破口。零售业务亦被普遍视为稳定盈利的“压舱石”。
但2025年重庆银行的零售业务却出现亏损。分部经营数据显示：2025年重庆银行个人银行业务实现营业收入31.76亿元，同比仅增长5.77%，远低于公司银行业务14.88%的营收增速；同时，税前利润从 2024年的盈利4.44亿元，转为亏损9278.9万元，同比降幅达120.95%。
有业内人士分析指出，亏损的直接原因在于资产质量的恶化和收入模式的单一。在规模方面，截至2025年末，重庆银行零售贷款本金总额为967.02亿元，较上年末减少9.16亿元，降幅0.94%，在全行贷款大幅增长20.58%的背景下，零售贷款规模出现收缩，占比由22.27%下滑至18.28%。
在收益方面，2025年重庆银行零售贷款平均收益率4.02%，较上年末下降0.53个百分点，降幅远超公司贷款0.18个百分点的降幅。叠加规模收缩，该行零售贷款利息收入39.48亿元，较上年减少4.25亿元，降幅9.71%。
在资产质量方面，截至2025年末，重庆银行零售贷款不良贷款率3.23%，较上年末上升0.52个百分点。与之形成对比的是，公司贷款不良率则从0.9%下降至0.71%。
合规管理仍面临挑战
作为西部金融版图中的重要力量，重庆银行成立于1996年，是西部和长江上游地区成立最早的地方性国有股份制商业银行之一。它于2013年在香港联交所挂牌上市，成为首家登陆港股的内地城商行。2021年又在上交所上市，完成“A+H”两地上市布局。
近年来，在业务规模稳步扩张的过程中，重庆银行总行在合规经营层面的问题多次受到监管关注。记者梳理发现，近五年来重庆银行合计收到多张巨额罚单，罚没金额累计超千万元。
2025年10月22日，国家金融监督管理总局重庆监管局发布行政处罚决定书，对重庆银行及责任人刘晓娜作出处罚。其中，重庆银行因贷款“三查”不尽职、投资业务不审慎，被处以罚款共计220万元；刘晓娜因涉及贷款“三查”不尽职部分问题，被给予警告处罚。
2024年6月19日，因贷款风险分类不准确、资金未按约定用途使用等问题，重庆银行被罚款200万元。
2023年10月31日，因投资业务调查、审查、审批不尽职及资金投放不合规，重庆银行被罚款150万元。
2022年6月8日，因未按规定履行客户身份识别义务、未报送大额及可疑交易报告等反洗钱类违规，重庆银行被罚款395万元。
2022年5月24日，因委托贷款资金违规流入房地产企业、同业投资管理不到位等违规事实，重庆银行被罚款230万元。
2021年12月21日，重庆银行因信贷资金挪用、理财产品期限错配等多项违规行为，被处以罚款280万元；同日，因贷前调查不尽职形成“假按揭”贷款、向关系人发放信用贷款等问题，又被罚款150万元并没收违法所得2.52万元。
有业内人士分析表示，重庆银行2025年的业绩增长，本质上是“规模驱动+成本优化”双重作用的结果。但非息收入下滑、零售业务亏损、资本消耗加速，共同指向一个问题：当规模扩张的“油门”踩得过猛，资本消耗的“刹车”是否跟得上？
对于重庆银行而言，如何提升零售业务信贷投放规模与占比、打造一个更加稳健的资产结构，同时补齐风控合规短板，不仅考验管理层的战略智慧，更关乎其万亿新征程能否行稳致远。