随着A股上市公司2020年年报披露收官，一众“非标”年报的相继出现，值得市场深度关注与警惕。
据上海证券报记者统计，截至4月29日，A股共有145家公司的2020年年报被出具了“非标”意见。记者“扫描”相关年报后发现，除被证监会立案调查之外，这些公司年报被“非标”的主因落在持续经营能力存疑、重要子公司失控、被控股股东“拉下水”等问题之上。
持续经营能力仍是焦点
持续经营能力被质疑，成为A股公司2020年年报被出具“非标”的主要原因之一。
长城退从事影视剧的投资、制作、发行，广告营销及实景娱乐。从财务指标上看，长城退2020年营业收入1.61亿元，同比下降67.3%；归属于上市公司股东的净利润(下称“净利润”)亏损2.5亿元。至此，公司已连续三年亏损。
同时，长城退截至2020年12月31日，归属于上市公司股东的净资产约-10.22亿元，更有10.57亿元债务本息已逾期未归还。公司因债务逾期及其他事项涉及多起诉讼，34个银行账户以及部分子公司股权被冻结。
长城退2020年年报因此被出具了无法表示意见的审计意见。会计师事务所认为，公司管理层计划采取措施改善公司的经营状况和财务状况，但公司的持续经营仍存在重大的不确定性。
相比业绩，现金流更是一家公司维持日常经营活动的“血液”。
*ST升达因为债务问题，导致2020年年报被出具了保留意见。截至2020年12月31日，*ST升达有息债务本息余额约7.56亿元。其中，签订书面和解协议的债务约3.16亿元，尚有约4.39亿元逾期债务未签署书面和解协议。上述债务中，1年内到期债务本息(含已逾期)合计约5.78亿元。
会计师事务所认为，如果*ST升达没有足够用于偿债的现金流，上述到期债务将对公司的生产经营带来影响，存在可能导致公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。*ST升达虽然采取了相关应对措施，但是财务报表没有对公司如何消除对持续经营的重大疑虑作出充分披露。
更为严重的是ST瑞德，2020年净利润亏损约6.85亿元、经营活动产生的现金流量净额约-3663.07万元。公司目前因资金短缺，无法偿付到期债务而涉及较多的司法诉讼，导致多项资产及银行账户被冻结。对此，ST瑞德2020年年报被出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见。
重要子公司失控屡见不鲜
在已披露的“非标”年报中，上市公司重要子公司失控造成的案例日益增多。
为了做强做大业务，近年来上市公司并购重组非常活跃，但是随着时间的推移，一些公司却对重要子公司失控，进而导致审计范围受限，相关财务数据难以明确，由此相关上市公司的年报被出具“非标”。
2019年11月，田中精机对远洋翔瑞失去控制。受此影响，田中精机对纳入合并范围的远洋翔瑞2019年1月至10月期间的财务信息审计范围受到限制。这也导致田中精机2020年年报中，本期数据和对应数据的可比性可能产生影响，从而导致年报被出具了保留意见。
子公司失控的更为具体影响在于，与子公司相关的商誉、业绩承诺等事项，上市公司也将难以确认。
*ST围海2020年8月21日公告称，公司对控股子公司千年设计失去控制，自公司2020年半年报不纳入合并报表范围，后续不作为公司控股子公司进行管理。
*ST围海介绍，主要是*ST围海新任董、监事无法进入千年设计履职，并且千年设计拒绝提供财务数据，导致公司无法知晓千年设计的财务状况和经营成果，公司现任董监高持续采取措施希望实现管控却无果。
*ST围海对千年设计的失控产生了一系列问题。例如，*ST围海2019年对其收购千年设计形成的商誉约7亿元，全额计提了减值准备。会计师事务所就此对公司2020年年报出具了保留意见，因千年设计在报告期内失控，无法就上述商誉减值准备期初数的合理性获取充分、适当的审计证据。
同时，*ST围海在收购千年设计时，与其部分股东签订了盈利补偿协议。根据协议相关条款约定，公司需聘请具有证券期货业务资格的审计机构，对千年设计2017年、2018年及2019年在年度报告的盈利情况基础上出具专项审核意见。
此外，ST安控2020年年报被出具保留意见，主要是其对子公司东望智能的失控，以及履行业绩补偿的诉讼尚未终审判决，导致会计师事务所无法充分获取审计证据。
被控股股东牵连值得警惕
在2020年的“非标”年报中，更受会计师事务所关注的是，部分上市公司的控股股东出现变故，进而殃及上市公司。
精功集团旗下的精功科技、会稽山就是受累于控股股东而被出具“非标”年报的典型公司。
目前，精功集团所持的精功科技、会稽山两家公司的股份均被司法冻结和轮候冻结，原因是精功集团的资金出现流动性困难，造成债券等不能按期兑付本息，构成实质性违约，于2019年9月向绍兴市柯桥区人民法院提出破产重整申请并被裁定受理。
对此，会计师事务所对精功科技、会稽山的2020年年报，均出具了带强调事项段的无保留意见。基于截至审计报告日，精功集团破产重整程序尚未完结，其所持精功科技、会稽山的股份尚未解冻，未来结果存在不确定性。
甚至有上市公司是被控股股东有意“拉下水”的。
2018年，林氏家族作为ST冠福的控股股东，以ST冠福及其控股子公司上海五天名义，违规开具商业承兑汇票、对外担保、对外借款等事项，使得ST冠福需要承担巨额负债，并在2020年尚未完全解决该事项。
ST冠福介绍，公司2020年已通过和解支付的方式降低了偿付余额，但是受疫情影响未能按照和解协议的时间支付部分和解款项，可能导致债权人解除原有的和解协议约定。另外，其他未解决事项也因诉讼或仲裁的结果、是否存在其他尚未主张权利的债权，以及ST冠福实际需要承担的债务金额，在法院终审判决下达及实际执行前均具有不确定性。
ST冠福2020年年报因此被出具了保留意见。会计师事务所认为，他们无法获取充分、适当的审计证据，以此确定ST冠福2020年末上述余额的准确性。
同时，会计师事务所对林氏家族债权的可收回性无法判断。截至2020年12月31日，ST冠福其他应收款中应收林氏家族12.84亿元，较上年末下降1.26亿元，主要系部分项目诉讼与公司达成和解，减少了需要向林氏家族追偿的金额，但是ST冠福对剩余应收款项仍保持全额计提坏账准备。
会计师事务所认为，ST冠福在2020年仍无法提供充分依据证明，其对林氏家族其他应收款全额计提坏账准备，以及继续计提尚未偿付担保事项的利息并计入营业外支出，这两项会计估计的合理性。
年报是上市公司信息披露的重要文件之一，探究“非标”年报中的问题及产生原因，不仅有利于投资者了解上市公司，而且有助于监管层做好下一步监管，从而促进资本市场的“肌体发育”更为健康。